Inspired Capital cierra un fondo de 450 millones de dólares para impulsar el crecimiento del capital riesgo en la Costa Este

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Inspired Capital recauda 450 millones de dólares para su cuarto fondo, acercándose a 1.400 millones en activos, para invertir en startups en etapas iniciales en todo EE. UU., con énfasis en oportunidades tanto en la Costa Este como en la Oeste ante el dominio creciente del capital riesgo en Silicon Valley.

Inspired Capital, una firma de capital riesgo en etapa inicial con sede en Nueva York fundada en 2019 por Alexa von Tobel y Penny Pritzker, ha cerrado su cuarto fondo con compromisos por 450 millones de dólares. Este nuevo fondo eleva el total de activos bajo gestión de la firma a casi 1.400 millones de dólares, demostrando un crecimiento significativo desde su fondo inicial de 200 millones.

El éxito en la recaudación llega en un momento en que el mercado de capital riesgo sigue muy concentrado en la Costa Oeste de EE. UU., particularmente en el área de la Bahía de San Francisco. Datos de PitchBook revelan que entre 2020 y 2025, las firmas del área de la Bahía aseguraron casi 352.000 millones de dólares en compromisos de fondos de capital riesgo, representando aproximadamente el 46 % de todo el capital riesgo estadounidense, con esa cifra aumentando al 55 % sólo en 2025. El nuevo fondo de Inspired Capital indica que aún hay importantes recursos de capital riesgo impulsando startups fuera de Silicon Valley.

Inspired Capital mantiene un enfoque selectivo de inversión, usualmente respaldando alrededor de 10 empresas anualmente en etapas que van desde ideas iniciales hasta Series A. El tamaño de las inversiones varía entre 1 y 15 millones de dólares. Es notable que Penny Pritzker, exsecretaria de Comercio de EE. UU., sigue siendo cofundadora activa y está profundamente involucrada en las operaciones.

Von Tobel compartió información sobre el desempeño de los fondos iniciales de la firma: 12 empresas del portafolio han alcanzado estatus de unicornio, representando aproximadamente el 15 % de sus inversiones. De estas, 10 compañías superaron los 100 millones de dólares en ingresos, con varias cruzando los 400 millones y una excediendo los 500 millones. La firma también ha registrado más de 10 salidas, incluyendo adquisiciones destacadas como MosaicML (compra por 1.300 millones de dólares por Databricks), DeepTune y Saturn (adquiridos por Snap). El progreso en mercados públicos está marcado por TeamShares, una fintech que salió a bolsa mediante un vehículo de adquisición con propósito especial en junio.

A pesar de sus raíces neoyorquinas, el portafolio de Inspired Capital está geográficamente balanceado, con alrededor del 45 % de las inversiones en la Costa Este, 45 % en la Costa Oeste y el 10 % restante en otros lugares. Esta asignación refleja patrones de crecimiento de startups, ya que las empresas frecuentemente expanden su base de talento más allá de Silicon Valley hacia centros como Nueva York. Von Tobel señala que varios fundadores eligen Nueva York específicamente para acceder a una fuerza laboral más estable, a diferencia de la mayor rotación que se observa en San Francisco.

La estrategia de la firma se caracteriza por la identificación temprana de temáticas y la diferenciación de sectores saturados. Por ejemplo, mientras muchas firmas de capital riesgo se inclinan hacia software de IA, Inspired Capital ha apoyado empresas centradas en IA física y computación cuántica, evidenciado por su inversión en la plataforma de comercio creador ShopMy.

Inspired Capital prefiere invertir en emprendedores en serie, que constituyen aproximadamente un tercio de su portafolio. En cuanto al ritmo de inversión, la firma ocasionalmente vende pequeñas participaciones secundarias una vez que las valoraciones de las compañías alcanzan múltiplos de miles de millones, pero típicamente retiene más del 90 % de propiedad. También lidera rondas en etapas posteriores si no invirtió al inicio y no duda en invertir en compañías ya valoradas por encima de los 100 millones.

Alexa von Tobel, quien lanzó la plataforma de educación financiera LearnVest y la vendió por aproximadamente 375 millones, enfatiza que la ventaja clave de Inspired Capital radica en combinar la ambición de la Costa Oeste con la disciplina financiera de la Costa Este y ejercer paciencia en las inversiones. La firma continúa manteniendo una fuerte presencia en ambas costas, con miembros del equipo regularmente activos en Silicon Valley.

Mientras el panorama del capital riesgo sigue sesgado hacia Silicon Valley, fondos como Inspired Capital destacan las oportunidades y el crecimiento continuo en otros centros clave de EE. UU., reforzando un entorno de financiamiento para startups más geográficamente diverso.