Jio Apunta a una Oferta Pública Inicial de 3.200 Millones de Dólares en la Mayor Emisión Pública de la Historia de India

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Jio Platforms, parte de Reliance Industries de Mukesh Ambani, busca recaudar hasta 3.200 millones de dólares en una OPI que podría valorar la compañía en más de 108.000 millones de dólares, marcando la mayor oferta pública inicial de India.

Jio Platforms, la filial digital de Reliance Industries liderada por el multimillonario Mukesh Ambani, busca recaudar hasta 3.200 millones de dólares mediante una oferta pública inicial (OPI), que podría convertirse en la más grande en la historia de India. La compañía ha establecido un rango de precios para la OPI entre ₹1,065 y ₹1,119 (aproximadamente entre 11,19 y 11,76 dólares) por acción, ofreciendo hasta 270 millones de acciones nuevas. Esta valoración situaría a Jio en aproximadamente ₹10.3 billones (alrededor de 108.300 millones de dólares) basado en el volumen de acciones tras la oferta.

Esta OPI planificada supera significativamente el récord previo establecido por la oferta de 3.300 millones de dólares de Hyundai Motor India en 2024. La valoración de Jio se ha más que duplicado desde 2020, cuando valía unos 65.000 millones de dólares, periodo en el que recibió inversiones importantes de Google y Meta que totalizaron más de 10.000 millones de dólares.

Desde su debut en 2016, Jio ha crecido hasta convertirse en el principal operador de telecomunicaciones de India, con más de 524 millones de suscriptores al 31 de marzo, superando a competidores como Bharti Airtel y Vodafone Idea. Inicialmente, ganó cuota de mercado mediante datos gratuitos y planes asequibles; desde entonces, ha alineado sus precios con los competidores y se ha expandido más allá de las telecomunicaciones hacia banda ancha, servicios en la nube y diversas iniciativas digitales.

Los ingresos obtenidos por la OPI se destinarán principalmente al pago de deudas, con hasta ₹275.000 millones (aproximadamente 2.900 millones de dólares) reservados para reducir la deuda de Reliance Jio Infocomm, el brazo de telecomunicaciones de Jio. El resto apoyará propósitos corporativos generales. Además, Jio reservará acciones equivalentes a ₹25.000 millones (263 millones de dólares) para accionistas elegibles de Reliance Industries y ₹5.000 millones (53 millones de dólares) para empleados, quienes recibirán un descuento en el precio de las acciones.

Esta oferta pública se presenta en medio de algunas disputas de alto perfil, especialmente con Elon Musk, quien ha acusado a Ambani de intentar obstaculizar la entrada a India del internet satelital Starlink, pese a acuerdos previos para asociaciones de distribución sujetas a aprobaciones regulatorias. Los reguladores indios han rechazado las afirmaciones de Musk.

Los recientes estados financieros de Jio reflejan un crecimiento constante, con ingresos que aumentaron casi un 12 % interanual hasta ₹391.700 millones (4.100 millones de dólares) y beneficios netos que crecieron un 9 % hasta ₹77.600 millones (816 millones de dólares) en el trimestre finalizado en junio. La ventana de suscripción para la OPI abrirá el 21 de octubre y cerrará el 23 de octubre, con la puja de inversores ancla prevista para el 19 de octubre. Cómo responderá el mercado a esta oferta histórica está por verse, especialmente dado el rápido crecimiento de la compañía en servicios digitales.