Inspired Capital zamyka fundusz o wartości 450 mln USD, aby wspierać rozwój venture na Wschodnim Wybrzeżu

Image: TechCrunch · Source

Inspired Capital pozyskuje 450 milionów dolarów na swój czwarty fundusz, zbliżając się do 1,4 miliarda dolarów aktywów pod zarządem, inwestując w startupy na wczesnym etapie w całych Stanach Zjednoczonych, kładąc nacisk na równowagę między możliwościami na Wschodnim i Zachodnim Wybrzeżu w obliczu rosnącej dominacji VC w Dolinie Krzemowej.

Inspired Capital, nowojorska firma venture capital skupiająca się na startupach we wczesnej fazie, założona w 2019 roku przez Alexę von Tobel i Penny Pritzker, zamknęła swój czwarty fundusz z zobowiązaniami wynoszącymi 450 milionów dolarów. Nowy fundusz zwiększa łączne zarządzane aktywa firmy do prawie 1,4 miliarda dolarów, co świadczy o znaczącym wzroście od momentu debiutanckiego funduszu o wartości 200 milionów dolarów.

Sukces w pozyskiwaniu kapitału następuje w czasie, gdy rynek venture capital jest silnie skoncentrowany na zachodnim wybrzeżu USA, zwłaszcza na obszarze Zatoki San Francisco. Dane PitchBook pokazują, że w latach 2020-2025 firmy z tego regionu zdobyły zobowiązania na fundusze venture capital o wartości niemal 352 miliardów dolarów, co stanowi około 46% całego amerykańskiego kapitału venture, z prognozą wzrostu do 55% w samym 2025 roku. Nowy fundusz Inspired Capital wskazuje na to, że znaczące środki venture nadal napędzają startupy poza Doliną Krzemową.

Inspired Capital stosuje selektywne podejście inwestycyjne, zazwyczaj wspierając około 10 firm rocznie na etapach od początkowych pomysłów do serii A. Wielkość inwestycji waha się od 1 miliona do 15 milionów dolarów. Warto zauważyć, że Penny Pritzker, była sekretarz handlu USA, pozostaje aktywną współzałożycielką i jest głęboko zaangażowana w działalność operacyjną.

Von Tobel podzieliła się wynikami z pierwszych funduszy firmy: 12 spółek z portfela osiągnęło status jednorożca, co stanowi około 15% udziałów. Spośród nich 10 firm przekroczyło 100 milionów dolarów przychodów, kilka przekroczyło 400 milionów, a jedna osiągnęła ponad 500 milionów. Firma odnotowała również ponad 10 wyjść, w tym znaczące przejęcia takie jak MosaicML (wykup za 1,3 miliarda dolarów przez Databricks), DeepTune i Saturn (przejęte przez Snap). Na rynku publicznym wyróżnia się TeamShares, fintech, który zadebiutował poprzez SPAC w czerwcu.

Pomimo nowojorskich korzeni portfel Inspired Capital jest geograficznie zbalansowany: około 45% inwestycji przypada na Wschodnie Wybrzeże, 45% na Zachodnie oraz pozostałe 10% w innych lokalizacjach. Ta alokacja odzwierciedla wzorce rozwoju startupów, które często rozszerzają zespoły poza Dolinę Krzemową do ośrodków takich jak Nowy Jork. Von Tobel zauważa, że wielu założycieli wybiera Nowy Jork ze względu na stabilniejszą siłę roboczą, w przeciwieństwie do wyższej rotacji notowanej w San Francisco.

Strategia firmy charakteryzuje się wczesnym identyfikowaniem tematów inwestycyjnych i wyróżnianiem się na tle zatłoczonych sektorów. Na przykład, podczas gdy wiele funduszy venture skupia się na oprogramowaniu AI, Inspired Capital wsparła firmy skoncentrowane na fizycznej AI i komputerach kwantowych, co widać na przykładzie inwestycji w platformę creator-commerce ShopMy.

Inspired Capital preferuje inwestycje w przedsiębiorców seryjnych, którzy stanowią około jedną trzecią portfela. Jeśli chodzi o tempo inwestycji, firma czasami sprzedaje niewielkie udziały drugorzędne po wycenach sięgających wielokrotności miliardów, ale zazwyczaj zachowuje ponad 90% własności. Firma czasami prowadzi rundy późniejszych etapów, jeśli nie zdołała zainwestować na wczesnym etapie, i nie waha się inwestować w spółki wyceniane na ponad 100 milionów dolarów.

Alexa von Tobel, która uruchomiła platformę edukacji finansowej LearnVest i sprzedała ją za około 375 milionów dolarów, podkreśla, że kluczową przewagą Inspired Capital jest połączenie ambicji wybrzeża zachodniego z dyscypliną finansową wybrzeża wschodniego oraz cierpliwością inwestycyjną. Firma utrzymuje silną obecność na obu wybrzeżach, a członkowie zespołu regularnie angażują się w działania w Dolinie Krzemowej.

W czasie gdy krajobraz venture capital wciąż jest zdominowany przez Dolinę Krzemową, fundusze takie jak Inspired Capital podkreślają trwające możliwości i rozwój w innych kluczowych amerykańskich ośrodkach, wspierając bardziej geograficznie zróżnicowane środowisko finansowania startupów.