Inspired Capital noslēdz 450 miljonu dolāru fondu, lai veicinātu Austrumkrasta riska kapitāla attīstību

Attēls: TechCrunch · Avots

Inspired Capital savāc 450 miljonus dolāru ceturtajam fondam, kopējam aktīvu apjomam tuvojas 1,4 miljardiem dolāru, lai investētu ASV agrīnas stadijas jaunuzņēmumos, uzsverot Austrumkrasta un Rietumkrasta iespēju līdzsvaru amid Silīcija ielejas nemitīgajai riska kapitāla dominancei.

Inspired Capital, Ņujorkā bāzēta agrīnas stadijas riska kapitāla firma, ko 2019. gadā dibināja Alexa fon Tobela un Pennija Pritzker, ir noslēgusi savu ceturto fondu ar 450 miljonu dolāru saistībām. Šis jaunais fonds palielina firmas kopējo pārvaldāmo aktīvu apjomu gandrīz līdz 1,4 miljardiem dolāru, demonstrējot būtisku izaugsmi salīdzinājumā ar sākotnējo 200 miljonu dolāru fondu.

Finansējuma piesaiste notiek laikā, kad riska kapitāla tirgus joprojām ir smagi koncentrēts uz ASV Rietumkrastu, īpaši Sanfrancisko līča apgabalu. PitchBook dati liecina, ka laika posmā no 2020. līdz 2025. gadam līča apgabala uzņēmumi piesaistīja gandrīz 352 miljardus dolāru riska kapitāla fondu saistībās, veidojot aptuveni 46% no visa ASV riska kapitāla apjoma, un 2025. gadā šis rādītājs pieauga līdz 55%. Inspired Capital jaunais fonds norāda, ka ievērojams riska kapitāls joprojām tiek investēts ārpus Silīcija ielejas esošajos jaunuzņēmumos.

Inspired Capital saglabā selektīvu investīciju pieeju, parasti atbalstot aptuveni 10 uzņēmumus gadā posmos no sākotnējām idejām līdz Series A kārtas finansējumam. Investīciju apjoms mainās no 1 līdz 15 miljoniem dolāru. Būtiski, ka Pennija Pritzker, bijusī ASV Tirdzniecības ministre, joprojām ir aktīva līdzdibinātāja, dziļi iesaistīta uzņēmuma darbībās.

Fon Tobela dalījās ar firmas iepriekšējo fondu snieguma datiem: 12 portfeļa uzņēmumi ir sasnieguši vienradža statusu, veidojot aptuveni 15% no to īpašumiem. No tiem 10 uzņēmumi ir pārvarējuši 100 miljonu dolāru ieņēmumu slieksni, daži no tiem pārsniedz 400 miljonus, un viens pat 500 miljonus dolāru. Firma ir fiksējusi vairāk nekā 10 iziešanas darījumus, tostarp ievērojamus iegādes darījumus, piemēram, MosaicML (Databricks iegāde par 1,3 miljardiem dolāru), DeepTune un Saturn (iegādāts no Snap). Publisko tirgu progresu iezīmē fintech jaunuzņēmums TeamShares, kas jūnijā gāja publiskajā tirgū, izmantojot speciālu akvizīcijas uzņēmumu.

Neskatoties uz Ņujorkas izcelsmi, Inspired Capital portfelis ir ģeogrāfiski līdzsvarots: aptuveni 45% ieguldījumu ir Austrumkrastā, 45% Rietumkrastā un pārējie 10% citur. Šī sadale atspoguļo jaunuzņēmumu izaugsmes tendences, jo uzņēmumi bieži paplašina savu talantu bāzi ārpus Silīcija ielejas uz tādām vietām kā Ņujorka. Fon Tobela norāda, ka vairāki dibinātāji izvēlas Ņujorku tieši tā stabilākās darbaspēka dēļ, kas kontrastē ar augstāku darbinieku mainību Sanfrancisko.

Firmas stratēģiju raksturo agrīna tēmu identificēšana un atšķiršanās no pārpildītiem sektoriem. Piemēram, kamēr daudzas riska kapitāla firmas koncentrējas uz mākslīgā intelekta programmatūru, Inspired Capital ir atbalstījusi uzņēmumus, kas fokusējas uz fizisko AI un kvantu skaitļošanu, ko ilustrē viņu investīcija radītāj-tirdzniecības platformā ShopMy.

Inspired Capital dod priekšroku investēšanai sērijveida uzņēmējos, kuri veido aptuveni trešdaļu no portfeļa. Attiecībā uz investīciju tempu, firma reizēm pārdod nelielas sekundāras daļas, kad uzņēmuma vērtība sasniedz vairākus miljardus, taču parasti saglabā vairāk nekā 90% īpašumtiesību. Firma arī vada vēlīnās stadijas kārtis, ja nav investējusi agrīnajā posmā, un nevilcinās ieguldīt uzņēmumos, kuri jau ir novērtēti virs 100 miljoniem dolāru.

Alexa fon Tobela, kura uzsāka finanšu izglītības platformu LearnVest un pārdeva to par aptuveni 375 miljoniem dolāru, uzsver, ka Inspired Capital galvenā priekšrocība ir rietumkrasta ambīciju apvienošana ar austrumkrasta finansiālo disciplīnu un investīciju pacietību. Firma saglabā spēcīgu klātbūtni abos krastos, un komandas locekļi regulāri piedalās Silīcija ielejas aktivitātēs.

Kaut arī riska kapitāla ainava joprojām ir vērsta uz Silīcija ieleju, tādi fondi kā Inspired Capital izgaismo pastāvīgās iespējas un izaugsmi citos svarīgos ASV centros, stiprinot ģeogrāfiski daudzveidīgāku jaunuzņēmumu finansēšanas vidi.