Google przyznaje, że wyszukiwanie oparte na AI generuje mniejsze przychody; planuje więcej reklam i zwiększone inwestycje w AI

Image: Ars Technica · Source

Raport Alphabet za trzeci kwartał 2026 roku pokazuje 25% wzrost przychodów, ale ujawnia, że wyszukiwanie z wykorzystaniem AI przynosi niższe przychody z reklam w porównaniu do tradycyjnego wyszukiwania. Google planuje zwiększyć liczbę reklam w wyszukiwaniu AI oraz znacząco zwiększyć wydatki na AI w 2027 roku, pomimo rosnącej ujemnej przepływów pieniężnych.

Alphabet, spółka-matka Google, odnotowała niemal 25% wzrost przychodów rok do roku za trzeci kwartał 2026 roku, osiągając prawie 128 miliardów dolarów. Jednak wyniki finansowe ujawniły narastające obawy co do rentowności usług wyszukiwania opartych na AI oraz zrównoważoności wysokich inwestycji w AI. Pomimo wzrostu przychodów, zysk netto spadł o prawie 9 miliardów dolarów w porównaniu z poprzednim rokiem, co wywołało gwałtowny spadek ceny akcji o około 12% po ogłoszeniu wyników.

Głównym czynnikiem powodującym niepokój inwestorów jest przyznanie przez Google, że zapytania oparte na AI generują mniejsze przychody niż tradycyjne organiczne wyszukiwanie. Dyrektor ds. biznesowych Google, Philipp Schindler, wyjaśnił, że zapytania w trybie AI zawierają mniej reklam, a te reklamy mają niższe stawki. Choć wolumen wyszukiwań wzrósł o 12% w trzecim kwartale, wzrost ten był znacznie wolniejszy niż w poprzednich kwartałach, co wskazuje na zmianę zachowań użytkowników, prawdopodobnie związaną ze wzrostem konkurencyjnych chatbotów AI.

Aby zniwelować lukę w przychodach, Google ogłosiło plany rozszerzenia obecności reklam kontekstowych w swoim doświadczeniu wyszukiwania AI. W Stanach Zjednoczonych wprowadzi „reklamy wieloetapowe”, które dynamicznie dostosowują się podczas interakcji wielozapytaniowych z AI. Firma zamierza również wkrótce wprowadzić takie reklamy na większą skalę na rynkach międzynarodowych. Schindler wskazał, że przyjęcie reklam AI przez reklamodawców może zająć trochę czasu, ale powołał się na badania użytkowników pokazujące, że te reklamy są bardziej trafne i pomocne niż tradycyjne reklamy wyszukiwania.

Tymczasem wydatki Google na AI nadal rosną. Ujemne przepływy pieniężne firmy wzrosły z 5,8 miliarda do 9,06 miliarda dolarów tylko w trzecim kwartale, głównie z powodu rozległych inwestycji w infrastrukturę i badania AI. Nakłady inwestycyjne za kwartał wyniosły 51,4 miliarda dolarów, a prognozy na cały 2026 rok mówią o wydatkach między 195 a 205 miliardami dolarów. Alphabet planuje przekroczyć 300 miliardów dolarów inwestycji w AI w 2027 roku.

Dyrektor generalny Sundar Pichai podkreślił postępy w AI, w tym serię modeli Gemini oraz aplikację Gemini, która obecnie osiągnęła miliard użytkowników, opisując AI jako kluczowy element przyszłego wzrostu. Google Cloud, korzystający z rosnącego popytu na infrastrukturę AI, przekroczył 30 miliardów dolarów przychodów, rosnąc o 103% rok do roku. Pichai przyznał jednak, że wyzwaniem pozostaje znalezienie równowagi między poprawą doświadczenia użytkownika a monetyzacją, podkreślając koncentrację na płynnym integrowaniu AI w Search, YouTube, Chrome, Android oraz Workspace.

Strategiczne przesunięcie firmy w stronę AI wskazuje na gotowość do zaakceptowania krótkoterminowych trudności finansowych na rzecz długoterminowego przywództwa w dziedzinie AI. Niemniej jednak wolniejszy wzrost wyszukiwania i niższy wskaźnik monetyzacji zapytań AI stanowią ryzyko, jeśli reklamodawcy lub użytkownicy nie zaakceptują w pełni nowego doświadczenia z AI. Ponadto szerokie uzależnienie Google od przychodów z chmury związanych z obciążeniami AI podkreśla podatność na zmiany klimatu inwestycyjnego czy spadek popytu w sektorze przedsiębiorstw.

Podsumowując, wyniki Alphabet za trzeci kwartał 2026 roku pokazują solidny wzrost przychodów napędzany przez AI i usługi chmurowe, ale uwypuklają obecny kompromis między niższą monetyzacją wyszukiwania AI a rosnącymi nakładami kapitałowymi na AI. Najbliższe miesiące będą kluczowe dla Google, aby udowodnić komercyjną opłacalność modelu reklamowego AI w wyszukiwaniu, jednocześnie zarządzając szybko rosnącymi inwestycjami w technologię i infrastrukturę AI.